大陸公募基金業今年上半年迎來密集監管，至少21家公募機構出現被調查或處罰紀錄，問題涵蓋合規內控、投資運作、資訊揭露、基金銷售及人員管理等。部分基金公司遭責令整改、暫停新產品註冊，相關高管及從業人員也同步遭警示、監管談話，甚至有人被留置或立案調查，顯示大陸基金監管已從「公司整改」進一步走向「責任人問責」。
內控、投資運作成監管重點
據《每日經濟新聞》統計，今年上半年共21家公募機構出現被調查或處罰紀錄；從被點名案件看，合規內控與投資運作是最集中的兩大問題。僅6月，江信基金、東方基金、湘財基金及中加基金先後遭監管措施，涉及投資運作、內部管理、合規內控及人員、銷售管理等問題。
其中，上銀基金今年3月及6月兩度被上海證監局責令改正，問題涵蓋內部控制、投資運作、資訊揭露及銷售管理，顯示部分機構的缺失並非單一事件，而是涉及多個業務環節。
多數基金公司在遭監管後，透過完善制度、優化業務流程、升級系統及加強人員培訓完成整改。不過，監管機構關注的已不只是「有沒有改」，更進一步追問制度為何失效、管理責任由誰承擔。
德邦基金遭暫停新產品申請
德邦基金案例尤其受到關注。該公司因合規內控等問題遭上海證監局責令限期整改，整改期間暫停受理公募基金產品註冊申請，相關高管及從業人員也被出具警示函或接受監管談話。
陸媒此前報導，德邦基金還涉及與不具備基金銷售業務資格及基金從業資格的網路「大V」合作、違規銷售基金產品等問題，公司總經理、督察長及相關業務負責人也受到追責。
此外，天治基金有兩名從業人員因廉潔從業問題分別遭留置及立案調查；中庚基金則因投資顧問業務問題遭證監會行政處罰，除公司被責令改正、沒收違法所得及處以罰款外，另有4名高管遭警告及罰款。
銷售、信披同樣被盯上
除投資與內控，基金銷售及資訊揭露也是今年監管的重要領域。永贏基金因銷售管理問題被責令改正，兩名高管同步收到警示函；合煦智遠基金因基金銷售問題遭行政監管措施，兩名高管也受到警示。
資訊揭露方面，先鋒基金、銀河基金等也因相關問題被監管。其中，銀河基金涉及資訊揭露及銷售管理，被要求限期整改。
長信基金則因新股網下詢價問題遭上海證券交易所警示；天弘基金因報告報送內容缺失，被國家外匯管理局天津市分局警告並處以罰款。
從「公司整改」轉向「高管問責」
今年上半年密集出現的監管措施，突顯大陸公募基金業監管邏輯正在變化。過去基金公司遭發現問題後，主要透過補制度、改流程、升級系統完成整改；如今監管則更加強調「責任到人」，不僅要求公司修正制度，也會追查高管及具體從業人員是否存在失職或違規。
這與大陸公募基金規模持續擴大有關。截至2026年6月底，大陸公募基金規模已突破39兆人民幣。在龐大資產管理規模下，投資決策、基金銷售及資訊揭露等環節一旦出現漏洞，均可能直接影響投資人權益。
因此，從今年上半年20多家公募機構遭監管點名可以看出，大陸基金業正在面臨更嚴格的合規要求。監管不再只是要求基金公司「把問題改好」，而是進一步釐清「問題為何發生、誰應負責」；從公司到高管，再到具體從業人員，責任追究鏈條正在拉長。